在前不久召開的五年一度的全國金融工作會議上，習(xí)近平總書記發(fā)表重要講話，提出金融工作的三項任務(wù)，即服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險和深化金融改革。此次全國金融工作會議為未來五年的金融發(fā)展和改革定調(diào)，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)要堅定深化金融改革，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體制，完善風(fēng)險管理框架，推動金融機(jī)構(gòu)真實披露和及時處置風(fēng)險資產(chǎn)。

改革是發(fā)展和穩(wěn)定的需要

近年來金融業(yè)突飛猛進(jìn)，鑒于金融行業(yè)的特殊性，金融安全是金融發(fā)展的首要問題，在金融業(yè)的發(fā)展中，我們不能用快速發(fā)展覆蓋原有的風(fēng)險；同時，金融改革要勇于進(jìn)取，一旦改革停滯，反而成了對穩(wěn)健的最大威脅。因此，促進(jìn)金融改革的重要原因之一是金融發(fā)展滯后，制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此次會議從頂層設(shè)計的角度實施金融改革，從而回答了“如何改革”的問題。而改革的目的顯而易見是謀取金融穩(wěn)定，更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。簡而言之，金融改革是金融安全的保障，金融安全又是金融改革的目的。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長的流量顯著，財富積累的存量較少。金融發(fā)展滯后是當(dāng)前金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)低效率的主要原因。經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點和薄弱領(lǐng)域常常得不到應(yīng)有的金融資源配置，金融需求得不到充分的滿足，資金成本高。后次貸危機(jī)以來，中國經(jīng)濟(jì)乘勢而上提升了經(jīng)濟(jì)的綜合實力，躍居世界第二大經(jīng)濟(jì)體；但是伴隨經(jīng)濟(jì)加速增長，企業(yè)杠桿上升，債務(wù)風(fēng)險積累較多等也不可避免的出現(xiàn)。由于中國金融市場處于發(fā)展階段，正規(guī)金融服務(wù)覆蓋不完善，科技金融增長快，金融脫媒盛行。與此同時，國內(nèi)可投資資產(chǎn)相對過少，流動性追逐房市的投資機(jī)會，衍生了金融風(fēng)險的隱患。金融發(fā)展滯后而產(chǎn)生的金融配給實體經(jīng)濟(jì)不足，宏觀審慎不足，科技金融暴露風(fēng)險等金融安全問題是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會中亟待解決的問題。

改革的重點是監(jiān)管體制的改革

破解金融發(fā)展滯后的問題需要深化改革，監(jiān)管體制的改革是此次會議明確的內(nèi)容。會議提出通過設(shè)立“國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會”對現(xiàn)有監(jiān)管體系進(jìn)行補(bǔ)充，強(qiáng)化人民銀行宏觀審慎監(jiān)管和系統(tǒng)性風(fēng)險防范職責(zé)，落實金融監(jiān)管部門的職責(zé)，強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)。結(jié)合習(xí)近平總書記之前的表態(tài)，“沒有一個放之四海而皆準(zhǔn)的金融監(jiān)管模式，只有在現(xiàn)實中有效的模式”。這表明當(dāng)前熱議的四種金融監(jiān)管改革模式（超級央行的模式、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)納入中央銀行監(jiān)管模式、一行一會的超級金融監(jiān)管模式、“一行兩會”的雙峰金融監(jiān)管模式）各有優(yōu)勢，并不存在最優(yōu)的金融監(jiān)管模式，關(guān)鍵看監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能與職權(quán)能否得到合理的發(fā)揮。“一行三會”各自成為體系，只關(guān)注自身管轄范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，有效的政策協(xié)調(diào)缺失。現(xiàn)有的“一行三會”部際聯(lián)席會議雖然具有協(xié)調(diào)作用，但效果并不理想。由此，當(dāng)前中國的“一行三會”和地方金融監(jiān)管部門在金融穩(wěn)定發(fā)展委員會之下加強(qiáng)協(xié)調(diào)和合作，可能是現(xiàn)實中最為可行和有效的最優(yōu)金融監(jiān)管選擇。

建立金融穩(wěn)定發(fā)展委員會增加了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的權(quán)威性，其核心是避免監(jiān)管和政策相悖，明晰問責(zé)追究制度，兼?zhèn)渎?lián)合監(jiān)管原則，建立自上而下的聯(lián)合監(jiān)管問責(zé)機(jī)制，確?；鞓I(yè)經(jīng)營趨勢下的分業(yè)監(jiān)管信息溝通通暢，逐步解決當(dāng)前監(jiān)管體制下的金融規(guī)則沖突、對金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致、存在監(jiān)管真空等亟待解決的問題，切實落實金融監(jiān)管的有效實施。

從國外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體次貸危機(jī)之后的金融監(jiān)管改革進(jìn)程看，主要國家均實施了金融監(jiān)管體系的改革，在強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管的同時，著力構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架。宏觀審慎監(jiān)管相對于微觀層面，每筆業(yè)務(wù)，每個單位都符合微觀審慎監(jiān)管，而宏觀上卻存在風(fēng)險隱患的問題。因此，會議要求建立微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管框架。微觀審慎監(jiān)管是維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定、降低個體風(fēng)險的基礎(chǔ)，而宏觀審慎監(jiān)管是維護(hù)系統(tǒng)性金融體系穩(wěn)定所達(dá)到的均衡狀態(tài)。建立以微觀審慎監(jiān)管為抓手，宏觀審慎監(jiān)管為目的的多緯度、系統(tǒng)性監(jiān)管是維護(hù)金融穩(wěn)健的必備條件。

目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在承擔(dān)監(jiān)管職能的同時也兼顧促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的任務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直徘徊于促進(jìn)本行業(yè)發(fā)展和風(fēng)險監(jiān)管中，并試圖保持平衡。從前階段的發(fā)展中看，監(jiān)管部門在尋求平衡的同時，并對行業(yè)發(fā)展具有適度傾向性。此次金融會議引入問責(zé)制度，將是從嚴(yán)監(jiān)管的明確信號，防范風(fēng)險，尤其是激發(fā)地方政府的風(fēng)險防范意識，加強(qiáng)風(fēng)險防范意識將會是未來一段時間內(nèi)政府工作的主要旋律之一。金融發(fā)展要依據(jù)金融規(guī)律，避免揠苗助長；要處理好發(fā)展與穩(wěn)定的關(guān)系，始終堅持在穩(wěn)定中發(fā)展。

改革目的是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)保障金融安全

這次全國金融工作會議延續(xù)了4月底中央政治局集體學(xué)習(xí)中，習(xí)近平總書記的指示精神，習(xí)近平總書記指出“必須充分認(rèn)識金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活中的重要地位和作用，切實把維護(hù)金融安全作為治國理政的一件大事”的思想，明確提出必須緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)，保障國家金融安全，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。

會議提出的三項任務(wù)是相輔相成的。服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的本源和根本宗旨。歷史經(jīng)驗表明金融脫離實體經(jīng)濟(jì)是無法延續(xù)的，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。大力推進(jìn)直接融資發(fā)展，改善間接融資結(jié)構(gòu)，降低金融媒介成本，才能更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。伴隨實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的金融業(yè)，才能打牢自己的發(fā)展基礎(chǔ)。近來，引起全國矚目的“金融豫軍”就是一步一印這樣做的。自2014年起，“金融豫軍”從銀行、保險、證券等方面全面配置，目前基本完成行業(yè)配置齊全，正由全面配置走向全面蓬勃發(fā)展階段。“金融豫軍”努力實施金融改革，改善間接融資結(jié)構(gòu)，發(fā)展直接融資，增強(qiáng)金融實力，為區(qū)域金融穩(wěn)定和發(fā)展貢獻(xiàn)力量。通過改革，實現(xiàn)了發(fā)展，更好地維護(hù)金融安全。

此外，保持穩(wěn)健的金融環(huán)境，防控風(fēng)險是金融發(fā)展的永恒主題，會議強(qiáng)調(diào)，要把主動防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，把好風(fēng)險防控的關(guān)口，保障金融市場穩(wěn)健運(yùn)行。深化改革是破解金融發(fā)展滯后的途徑和辦法。只有通過深化金融改革，回歸金融本源，實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化，加強(qiáng)風(fēng)險控制機(jī)制，從而為金融穩(wěn)定和安全提供保障。⑩4（作者系省社科院經(jīng)濟(jì)研究所副研究員）

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